融資公司評等準則(三)

來源: 貼現     發佈時間: 2008/9/5 上午 11:51:22   返回  打印
資產品質是在評估一家融資公司信用風險時的最主要考量因素,這點和在對銀行進行信用風險評估時相同。然而,有鑑於融資公司的資產通常具有高報酬高風險的特性,因此在檢視某一特定資產的品質時,須考慮其相對應的總收益與總成本,亦須考慮對於特定資產所需要的資本支持。
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資產品質
  資產品質是在評估一家融資公司信用風險時的最主要考量因素,這點和在對銀行進行信用風險評估時相同。然而,有鑑於融資公司的資產通常具有高報酬高風險的特性,因此在檢視某一特定資產的品質時,須考慮其相對應的總收益與總成本,亦須考慮對於特定資產所需要的資本支持。要瞭解這種重要的相互關係,首先要從對融資公司的應收帳款進行分析開始著手。

  中華信評係以非量化及量化兩種方式,來對融資公司的資產組合進行分析。非量化分析著重在資產組合的內容,包括資產種類、組成內容、應收帳款的分散性、以及成長前景的評估等。中華信評會對授信標準以及應收帳款的基本特色(例如消費性授信或商業性授信、擔保授信或無擔保授信等)進行評估。資產組合的絕對規模及相對規模則是另一項重要的考量因素。一個地理區域、客源基礎、及產品類別、製造商、或供應商等各方面較為分散的資產組合,其伴隨而來的風險性亦較低。管理階層對於集中性的看法及其擬定的成長計畫,亦會受到檢視。最後,中華信評會針對資產組合的成長期及衰退期進行分析,以便對其基本特色進行檢視。

  在量化分析方面,中華信評會根據對應收帳款的延滯率、打銷規模、以及回收情形進行評估。由於融資公司對於這類項目的定義的界定較模糊,因此融資公司有必要就其對還款、壞帳打銷、展延、以及再授信等政策做一說明,方能進行有意義的比較。在判定損失準備是否足夠時,中華信評會根據其資產組合特色,檢視該公司相較於同業在準備涵蓋水準和趨勢。中華信評亦會對建立損失準備的準則進行評估。損失準備的充裕性與否則將根據授信標準、資產組合內容、以及經濟環境等各角度,進行綜合評估。

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